投资观点:上周市场继续稳步回升,交易量较前一周也有明显的放大,市场情绪边际上更为乐观。主题方面,迪士尼和上海本地股板块表现抢眼,加之国企改革的持续酝酿,以及人民币贬值对外向型企业的利好,市场依旧呈现出主题和个股轮动的态势。周五,证监会表态今后若干年证金公司不会退出,但一般不入市操作,并已经向中央汇金转让了一部分股票长期持有。我们认为,此前对证金公司后续操作以及救市目标的猜测较多,此次证监会明确表态降低了市场预期的不确定性,有助于稳定市场。

本周关注:回顾8.12掘金上海迪士尼主题研讨会。8月12日,国泰君安中小盘团队联合商贸零售、旅游、交运等团队共同举办掘金2015迪士尼主题研讨会,邀请多位迪士尼权威专家和近20家上市公司高管参会。作为未来半年最明确的投资主题,上海迪士尼将迎来宣布开园时间、试运营、正式开园等多个强有力的主题催化剂,我们将持续跟踪推荐。根据美国华特迪士尼公司的披露信息,上海迪士尼乐园预计于2016年年初正式开园。投资驱动、消费拉动和品牌效应三大引擎推动多个行业受益。投资驱动:迪士尼项目直接投资预计约300亿元人民币,带动的间接投资约2100~3000亿元。消费拉动:保守预计2016年将吸引旅游人次达1200万以上,每年将带来480亿以上经济增量。品牌效应:迪士尼公司经营模式凸显“乘数效应”,文化传媒、特需经营权等领域将受益。三主线掘金上海迪士尼主题。主线一:存在股权关联关系的公司。主线二:直接受益迪士尼乐园经济辐射效应影响的公司。主线三:与上海迪士尼或迪士尼公司拥有战略合作或特许经营权的公司。国泰君安中小盘上海迪士尼受益股票组合:中路股份、界龙实业、锦江股份、锦江投资、豫园商城、老凤祥、百联股份、陆家嘴、美盛文化和上海机场等。

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